Med operationel leasing undgår virksomheden at bankens covenant overskrides når et nyt finansieringsbehov opstår.
Bedriften A/S har en sund økonomi og en fornuftig finansiering. Men grundet et ekstra finansieringsbehov på 150 millioner kroner, slår finansdirektøren alarm. Banken har stillet en covenant knyttet til netto rentebærende gæld over resultat før afskrivninger. Eftersom Bedriften A/S finansierer beløbet med lån, indskærpes handlingsfriheden fremover betragteligt.
Finansdirektøren ønsker derfor at se på andre finansieringsformer, og kontakter
CMA asset management for at vurdere operationel leasing. Fordelen med oprationel leasing er at balancen ikke belastes med mere gæld.
For sine rentebetingelser har banken sat en covenant som forudsætter at gælden ikke overstiger 4 gange resultat før afskrivninger. 150 millioner mere gæld vil i praksis betyde at Bedriften A/S ikke kan op tage flere lån, samtidig med selskabet er svært udsat for svingninger i resultatet.
Bruges derimod operationel leasing ændres selskabets gæld sig ikke, da operationel leasing bogføres som en ren driftsudgift. Følgerne er at nøgletallet som banken vurderer låneevne ud fra forbliver uændret. Bedriften AS løser finansieringsbehovet og får positiv udbytte af anskaffelsen, samtidig som det økonomiske handlingsrum opret holdes.